Когда трейдер работает на DEX, механизм обмена одного токена на другой не может не отличаться от механизма традиционных централизованных бирж. Как следует из названия, АММ обеспечивает автоматическое сопоставление сделок на криптобирже в соответствии с математическими правилами, зафиксированными в смарт-контрактах. Работа конкретных механизмов сводится к тому, как децентрализованные https://www.xcritical.com/ сервисы получают необходимую информацию о цене. Ликвидность в смарт-контракте обеспечивается пользователями, называемыми поставщиками ликвидности. На децентрализованной бирже, такой как Binance DEX, сделки происходят напрямую между кошельками пользователей. Если вы продаете BNB за BUSD на Binance DEX, то в процессе участвует и сторона, которая покупает ваши BNB за BUSD.
Использование автоматических маркет-мейкеров в торговле позволяет участникам рынка получить доступ к ликвидности и улучшить исполнение сделок. Они также способствуют развитию финансовой сферы, облегчая вход на рынок и повышая доступность для всех инвесторов. Классические платформы, то есть биржи, работают по простому принципу. Когда участники считают цену «нормальной», они заключают сделку, и она превращается в «рыночную». Они являются протоколами, обеспечивающими ликвидность на рынках через алгоритмическую торговлю. Ваожно понимать, что AMM не могут автоматически корректировать обменные курсы токенов.
В этой статье мы обсудим, что такое AMM и какова его роль на растущем рынке DeFi. Есть еще один фактор, который нужно учитывать при предоставлении ликвидности AMM — это непостоянные потери. Автоматический маркет-мейкер работает децентрализованно и не предполагает взаимодействия с третьей стороной. Таким образом, ни одна централизованная структура не может ограничить пользователям доступ к торговле. В 2016 году член команды Gnosis Алан Лю предложил воплотить в жизнь концепцию автоматического маркет-мейкера, который опирается на смарт-контракты и не требует участия третьей стороны. Его поддержал Виталик Бутерин — основатель Ethereum поделился идеями Лю на Reddit и в личном блоге.
Преимущества И Недостатки Amm
Чтобы сбалансировать общую ликвидность, будет размещен эквивалентный ордер на покупку MATIC. Когда вы хотите продать или купить актив, средства направляются в соответствующий пул, а алгоритм рассчитывает цену на основе количества токенов в нем. Для обеспечения ликвидности AMM корректирует соотношение криптовалют в пуле.
Некоторые проекты, например, Balancer, используют несколько сразу и поэтому известны как гибридные AMM. Злоумышленники могут воспользоваться сценариями ликвидности, чтобы манипулировать прибыльностью сделки на DEX. Вы можете узнать больше о таких сценариях в нашей статье Академии TabTrader.
А такое случается крайне редко, поэтому большая часть активов либо не используется, либо используется недостаточно эффективно. Соответственно, и прибыль приносит намного меньше, чем аналогичные вложения в централизованные биржи. Если кратко – возможность возникновения существенной разницы в стоимости между моментом депонирования токена и моментом снятия. Причём если бы криптоактивы банально хранились в кошельке, такой ситуации не возникало бы.
Использование Смарт-контрактов
Токены представляют их пропорциональную долю в этом конкретном пуле ликвидности, и немедленно начнут получать комиссию от сделок пула. Типичная централизованная биржа криптовалют будет использовать книгу ордеров и систему сопоставления ордеров для объединения покупателей с соответствующими продавцами. Система сопоставления ордеров – это специализированный программный протокол, который сопоставляет и рассчитывает ордера, зарегистрированные в книге ордеров. По своей сути, AMM – это программы или алгоритмы, в которых задана чёткая последовательность действий. То есть – полная автоматизация и независимость от контроля со стороны человека.
AMM, или автоматический маркет-мейкер, устраняет подводные камни, которые обычно сопровождают торговлю криптовалютой. Таким образом, этот механизм определяет ценообразование активов в соответствии с основным принципом спроса и предложения. Автоматический маркет-мейкер (AMM) — это алгоритмическая система сопоставления сделок, ключевой компонент децентрализованных бирж (DEX).
Цена токенов в пуле устанавливается либо внешними оракулами, либо автоматическими настройками смарт-контрактов. Это необходимо для более эффективного контроля ситуации в периоды высокой волатильности. AMM требуют, чтобы поставщики ликвидности размещали пары токенов, чтобы обеспечивать равную ликвидностью для всех сторон сделки. Поэтому приходится идти на дополнительные риски, разделяя желаемое вложение на два актива, один из которых куда менее стабилен, нежели второй. При этом также уменьшается возможная прибыль от размещения базового токена.
Они также способствуют развитию финансовой сферы, делая торговлю более доступной и эффективной. Важно отметить, что AMM не только облегчают торговлю на рынке, но и вносят инновации в финансовую сферу. Они позволяют участникам рынка получать доступ к широкому спектру активов и выстраивать эффективные портфели. Благодаря AMM малым инвесторам становится проще входить на рынок и участвовать в торговле с низкими затратами и минимальными рисками. И хотя AMM уже пережили массовый рост, они все еще находятся в зачаточном состоянии. Вдохновляющие инновации не за горами – пулы ликвидности с несколькими активами и протоколы с непостоянной устойчивостью к потерям уже разрабатываются и тестируются.
В таких случаях становится достаточно трудно сохранять должный уровень активности на торговой бирже. Чтобы этого не допустить централизованные биржи нанимают профессиональных трейдеров. Их главная задача поддерживать ликвидность и нужный темп проводимых финансовых операций на торговой бирже. Они выступают в роли маркет-мейкеров, которые постоянно предлагают покупать и продавать актив по разным ценам, чтобы у пользователей всегда было с кем совершать торговые сделки. Ключевая роль маркет-мейкера заключается в том, чтобы сделать финансовые рынки более эффективными и снизить волатильность цен на активы, обеспечивая тем самым их постоянную ликвидность. Любая торговая биржа заинтересована в поддержании высокой ликвидности своих финансовых продуктов.
Разбор формулы позволяет лучше понять, как на самом деле работает этот алгоритм. Конечной целью является сохранение одинаковой стоимости ликвидности в пуле. Это достигается путем уменьшения стоимости одного актива и увеличения стоимости другого для обеспечения равновесия. Пул ликвидности — это финансовый инструмент на основе смарт-контракта, обеспечивающий ликвидность для торговли криптовалютами. Стоит отметить, что «непостоянная потеря» — не самое точное название для этого явления. «Непостоянство» предполагает уменьшение потерь в случае возвращение активов к цене, по которой они были внесены.
Что Такое Автоматический Маркет-мейкер (amm)?
Перед использованием платформ и предоставлением пулов ликвидности необходимо оценить риски. Важно учесть непостоянные потери и тот момент, что децентрализованные биржи могут показаться сложными в освоении новичкам. Если ваша деятельность тесно связана с АММ, то поделитесь опытом на портале Coinverse. Что касается бирж, то выращивание урожая еще больше стимулирует поставщиков ликвидности предоставлять капитал в пулы ликвидности биржи. Больше ликвидности означает больше пулов и меньше проскальзываний, привлекая больше трейдеров и генерируя еще больше торговых комиссий для биржи и LP. Как только токены будут депонированы, пользователи автоматически получат токены поставщика ликвидности.
- Это делает их легкодоступными, поскольку любой может покупать и продавать криптовалюты без посредника.
- Автоматические маркет-мейкеры (АММ) — это разновидность децентрализованной криптовалютной торговой платформы, которая использует смарт-контракты для обмена токенами и другими активами.
- LP-токены — это передаваемый криптовалютный актив, который можно продать или обменять на открытом рынке, а также инвестировать в сторонние DeFi-приложения.
- Примерами децентрализованных бирж, которые распределяют токены управления для стимулирования LP, являются Uniswap (UNI), SushiSwap (Sushi), Compound (COMP) и Curve (CRV).
Автоматические маркет-мейкеры (AMM) встречаются в таких популярных DeFi-проектах как Uniswap, Curve Finance и Balancer. Эти децентрализованные биржи, или DEX, используют AMM для автоматизации расчетов по сделкам, благодаря чему их операции проходят без ограничений и правил от третьей стороны. AMM, то есть автоматический маркет-мейкер, — это протокол, который использует математические уравнения для автоматизации сделок и поддержания ликвидности на децентрализованной бирже (DEX). Торговля на DEX — важный аспект DeFi; с AMM DEX-биржи могут предлагать свободную от ограничений торговлю без сторонней или централизованной книги заказов. Структура комиссии на Phemex предусматривает комиссию в -0,025% для маркет мейкеров и zero,075% маркет тейкеров.
Нулевая Манипуляция Ценами
У децентрализованных бирж нет такой централизованной инфраструктуры, доступ на них открыт — ими может пользоваться любой, независимо от причины или цели. Децентрализованным торговым экосистемам нужна инфраструктура, исключающая произвольное принятие решений, и именно здесь подключаются AMM. К ним относятся низкий уровень манипулирования ценами, повышенная безопасность, потенциал пассивного дохода, низкий барьер вхождения, самостоятельное хранение активов и многое другое. Они позволяют автоматически заключать сделки при выполнении заданных условий.
Следовательно, АММ — качественно новый способ создания рынка цифровых активов, который базируется на заранее заданном программном алгоритме контроля ликвидности. На текущий момент данный механизм активно используется в сфере DeFi, особенно на децентрализованных биржах, таких как Uniswap, Balancer, Bancor и Curve. Они получают прибыль на спреде как от цены покупки, так и от цены продажи актива, для которого предоставляют ликвидность.
Механизм Предоставления Ликвидности
В отличие от централизованных бирж, АММ не использует биржевой стакан для определения котировок. Вместо этого цена рассчитывается с помощью математической амм это формулы на основе спроса и предложения актива. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) играют важную роль в увеличении ликвидности на финансовых рынках.
Дополнительное преимущество этого механизма — обеспечение доступности ликвидности, ведь меняется только необходимая для доступа цена. Маркет тейкеры – это те участники рынка в торговой системе, которые нуждаются в мгновенной ликвидности для заключения сделок и закрытия своих позиций. Это означает, что они находятся в неразрывной связи и нуждаются друг в друге для достижения своих целей. По ходу стремительного развития технологии блокчейн все больше финансовых решений фокусируются на децентрализации финансовой системы. В число ведущих автоматизированных маркет-мейкеров входят Uniswap, Sushiswap, Curve и Balancer.
Это означает, что на рынке имеется высокий спрос со стороны трейдеров, которые хотят приобрести данный актив, и высокое предложение со стороны трейдеров, которые хотят продать данный актив. Автоматический маркет-мейкер (AMM) — это протокол децентрализованной биржи (DEX), использующий математическую формулу для расчета цены активов. Он не использует книги ордеров, как на традиционной бирже, а оценивает активы в соответствии с алгоритмом ценообразования. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) играют чрезвычайно важную роль на финансовых рынках, привнося эффективность, ликвидность и инновации. Их значимость для трейдеров, инвесторов и пользователей рынка не может быть недооценена. Некоторые применяют простую формулу (например, Uniswap), другие же используют сложные.